Financer sa création d’entreprise : 5 sources de financement par fonds propres

1. L’autofinancement : la force de vos propres bénéfices

L’autofinancement est le processus par lequel une entreprise utilise ses propres bénéfices pour financer ses activités, son développement et ses investissements, plutôt que de recourir à des sources externes de financement. Cette méthode est particulièrement adaptée aux entreprises matures qui génèrent suffisamment de bénéfices pour réinvestir dans leur croissance.

Principe clé : La capacité d’autofinancement (CAF)

La CAF représente le potentiel de l’entreprise à générer des liquidités à partir de son activité. Elle se calcule en ajoutant au résultat net les charges non décaissables (comme les amortissements) et en soustrayant les produits non encaissables.

Avantages de l’autofinancement :

• Maintien du contrôle total de l’entreprise
• Renforcement de la crédibilité financière
• Indépendance vis-à-vis des financements externes

Points à considérer :

• Nécessite une entreprise déjà rentable
• Peut limiter la croissance rapide si les bénéfices sont insuffisants

 

2. Les apports des fondateurs : l’investissement personnel 

Les apports des fondateurs sont essentiels, particulièrement lors du lancement d’une entreprise. Ils peuvent prendre deux formes principales :

1. Apports en numéraire : investissement direct en argent
2. Apports en nature : contribution d’actifs matériels ou immatériels

Les apports en nature sont des contributions non monétaires au capital de l’entreprise. Ils peuvent inclure des équipements, des brevets, ou même du savoir-faire spécifique. Ces apports sont évalués et convertis en valeur monétaire pour déterminer leur part dans le capital social.

Avantages des apports des fondateurs :

• Démonstration de l’engagement des créateurs 
• Conservation du contrôle de l’entreprise
• Signal positif pour les investisseurs potentiels, qui voient que les fondateurs croient suffisamment en leur projet pour y investir leur propre argent

Points à considérer :

• Dépend des ressources personnelles des fondateurs
• Concentration des risques financiers

 

3. Le capital-risque : accélérer l’innovation

Le capital-risque (ou venture capital) est une forme de financement par laquelle des investisseurs professionnels apportent des capitaux à des entreprises jeunes et innovantes, en échange d’une part de leur capital.

Principe clé : Le cycle d’investissement en capital-risque

1. 1. Amorçage (seed) : financement initial pour prouver le concept

   2. Série A : financement pour le développement du produit et la pénétration du marché

   3. Séries B, C, etc. : financement pour l’expansion et la croissance

Avantages du capital-risque :

• Accès à des montants importants
• Accompagnement stratégique
• Réseau professionnel étendu

Points à considérer :

• Dilution du capital
• Pression pour une croissance rapide
• Perte partielle de contrôle

Pour aller plus loin, rendez-vous sur le site de Bpifrance.

 

4. Les business angels : expertise et financement 

Les business angels sont des investisseurs individuels, souvent d’anciens entrepreneurs ou cadres dirigeants, qui investissent leur propre argent dans des entreprises en phase de démarrage ou de développement précoce.

Principe clé : Le « smart money »

Le concept de « smart money » fait référence à l’investissement qui apporte non seulement des capitaux, mais aussi une expertise, des contacts et un mentorat précieux pour l’entreprise.

Avantages des business angels :

• Financement et mentorat
• Flexibilité et implication personnelle
• Intervention rapide

Points à considérer :

• Montants généralement plus modestes que le capital-risque
• Nécessité de céder une part du capital

Pour aller plus loin, rendez-vous sur le site du gouvernement.

 

5. Le crowdfunding en equity : la puissance du collectif 

Le crowdfunding en equity, ou financement participatif en capital, est une méthode de levée de capitaux qui permet à un grand nombre d’investisseurs individuels de prendre des parts dans une entreprise via des plateformes en ligne spécialisées.

Principe clé : La démocratisation de l’investissement

Le crowdfunding en equity ouvre l’investissement dans les entreprises privées à un public plus large, permettant des investissements de plus petits montants et favorisant l’engagement communautaire.

Avantages du crowdfunding en equity :

• Accès à un large pool d’investisseurs
• Forte visibilité pour l’entreprise
• Création d’une communauté engagée

Points à considérer :

• Nécessite une campagne de communication efficace

• Convient mieux aux projets attractifs pour le grand public

Pour aller plus loin, rendez-vous sur le site de Bpifrance.

 

Comment faire pour choisir la bonne stratégie de financement en capitaux propres ?

Le choix de la source de financement en fonds propres dépend de plusieurs facteurs :

• Stade de développement de l’entreprise
• Secteur d’activité
• Besoins financiers
• Objectifs des fondateurs

Principe clé : Le mix de financement optimal

Un mix de financement optimal combine différentes sources de capitaux propres et de dettes pour maximiser la valeur de l’entreprise tout en minimisant le coût du capital et les risques financiers.

En comprenant les avantages et les limites de chaque source de financement en capitaux propres, vous serez mieux équipé pour prendre des décisions éclairées et soutenir la croissance durable de votre entreprise à long terme. Le financement ne se limite pas à répondre à des besoins immédiats : il doit s’inscrire dans une stratégie globale, alignée sur la vision et les objectifs futurs de votre entreprise.

Ce que vous devez retenir 

Chaque source de capitaux propres a ses spécificités et ses avantages. L’autofinancement, par exemple, convient bien aux entreprises déjà rentables, désireuses de préserver leur indépendance. Les capitaux apportés par des investisseurs externes permettent d’accélérer la croissance tout en accédant à un réseau d’expertise stratégique. Le crowdfunding, quant à lui, permet non seulement de lever des fonds, mais aussi de fédérer une communauté autour de votre projet.

 

Choisir la bonne source de financement dépend du stade de développement de votre entreprise, de votre secteur d’activité, et de vos besoins spécifiques. Les jeunes entreprises à fort potentiel de croissance peuvent privilégier le capital-risque ou les business angels, tandis que des entreprises plus traditionnelles préféreront s’appuyer sur l’autofinancement ou les apports des fondateurs pour limiter les risques financiers.

Il est essentiel de mesurer l’impact à long terme de vos choix. Si certaines solutions permettent un contrôle total de l’entreprise, d’autres impliquent une dilution du capital. Cependant, cette dilution peut être compensée par l’accès à des ressources stratégiques, à des conseils avisés et à des opportunités de croissance rapide.

Le renforcement des fonds propres est crucial pour assurer la pérennité de votre entreprise. Des capitaux propres solides offrent une plus grande flexibilité pour faire face aux imprévus économiques et saisir de nouvelles opportunités. Ils permettent également d’investir dans l’innovation, d’attirer des talents et de financer de nouveaux projets sans subir la pression des remboursements de dettes.

Une approche réfléchie, qui combine différentes sources de capitaux selon les besoins de l’entreprise, permet non seulement de favoriser la croissance à court terme, mais aussi d’assurer une stabilité à long terme, condition essentielle à la réussite durable de l’entreprise.

En résumé, prenez le temps d’analyser vos besoins et de choisir les options de financement les plus adaptées à votre situation.